Investitorii încearcă să înțeleagă mișcările financiare din ultima perioadă ale lui Warren Buffett, unul dintre miliardarii lumii, considerat cea mai luminată minte în materie de investiții, care strângă numerar și vinde acțiuni. Explicațiile din scrisoarea sa anuală i-au derutat și mai rău.
Warren Buffett. FOTO Profimedia
Misterul asupra poziției surprinzător de defensive a lui Warren Buffett, cunoscut pentru achizițiile sale inteligente de acțiuni de-a lungul timpului, s-a adâncit în weekend, potrivit CNBC.
CEO-ul și președintele Berkshire Hathaway, în vârstă de 94 de ani, a vândut mai multe acțiuni în ultimul trimestru și și-a mărit și mai mult numerarul acumulat, ajungând la 334 de miliarde de dolari, dar nu a reușit să explice în scrisoarea sa anuală extrem de așteptată care a fost motivul.
„Această preferință nu se va schimba”
Buffett a precizat însă că această poziție nu reprezintă în niciun fel o îndepărtare de dragostea sa pentru acțiuni.
„În ciuda a ceea ce unii comentatori consideră în prezent a fi o poziție de numerar extraordinară la Berkshire, marea majoritate a banilor dumneavoastră rămân în acțiuni. Această preferință nu se va schimba”, a scris Buffett în scrisoarea anuală 2024, publicată sâmbătă. .
Uriașa deținere de numerar a Berkshire a ridicat semne de întrebare în rândul acționarilor și observatorilor, mai ales că se așteaptă ca ratele dobânzilor să scadă de la maximele lor multianuale.
În ultimii ani, Warren Buffett și-a exprimat frustrarea cu privire la o piață scumpă și puține oportunități de cumpărare. Unii investitori și analiști au devenit nerăbdători cu privire la lipsa de acțiune și au căutat o explicație.
„Vom plasa întotdeauna o majoritate substanțială a banilor lor în acțiuni”
În ciuda vânzărilor repetate de acțiuni, miliardarul a declarat că Berkshire va continua să prefere acțiunile în detrimentul numerarului.
„Acționarii Berkshire pot fi siguri că vom plasa întotdeauna o majoritate substanțială a banilor lor în acțiuni – în principal acțiuni americane, deși multe dintre acestea vor avea operațiuni internaționale semnificative (…) Berkshire nu va prefera niciodată deținerea de active care echivalează cu numerar în detrimentul deținerii de afaceri bune, fie că sunt controlate sau doar parțial deținute”, a spus Buffett,
Acționarii vor mai avea de așteptat, deoarece conglomeratul din Omaha a vândut acțiuni pentru al nouălea trimestru consecutiv în ultima perioadă a anului trecut, conform raportului anual al companiei, care a fost publicat tot sâmbătă.
În 2024, Berkshire a vândut acțiuni în valoare de peste 134 de miliarde de dolari, în principal pe fondul micșorării celor mai mari două dețineri de acțiuni pe care le are – Apple și Bank of America.
Deocamdată, se pare că nici Buffett nu își găsește atractive propriile acțiuni.
Berkshire a continuat oprirea răscumpărării, neachiziționând acțiuni în trimestrul al patrulea sau în primul trimestru până la 10 februarie, în ciuda unei creșteri masive a veniturilor operaționale raportate sâmbătă de conglomerat.
Warren Buffett stă cu mâinile în sân pe o piață ascendentă furibundă care a făcut ca S&P 500 să câștige mai mult de 20% timp de doi ani la rând și să treacă din nou pe verde până acum în acest an, potrivit CNBC
Totuși, unele fisuri au început să apară în ultima săptămână, cu unele îngrijorări în creștere cu privire la încetinirea economiei, volatilitatea din cauza schimbărilor rapide de politică ale noului președinte Donald Trump și evaluările generale ale acțiunilor.
Acțiunile Berkshire au crescut cu 25% și, respectiv, 16% în ultimii doi ani, iar anul acesta, până acum, au crescut cu 5%.
Warren Buffett: „Foarte rar ne trezim cu oportunități până la genunchi”
Buffett a oferit poate un mic indiciu cu privire la faptul că evaluările acțiunilor reprezintă o preocupare în scrisoare.
„Suntem imparțiali în alegerea noastră de vehicule de capital, investind în oricare dintre variante în funcție de locul în care putem utiliza cel mai bine economiile dumneavoastră (și ale familiei mele). Adesea, nimic nu pare convingător; foarte rar ne trezim cu oportunități până la genunchi”, a scris Buffet .
În scrisoarea din acest an, Buffett l-a susținut pe succesorul desemnat, Greg Abel, în ceea ce privește capacitatea sa de a selecta oportunități de investiții în acțiuni, comparându-l chiar cu regretatul Charlie Munger.
La reuniunea anuală din 2024, Buffett i-a surprins pe mulți anunțând că Abel, vicepreședinte al operațiunilor non-asigurări, va avea ultimul cuvânt în ceea ce privește toate deciziile de investiții ale Berkshire, inclusiv supravegherea portofoliului public de acțiuni.
Mișcările conservatoare ale lui Buffett din ultimul ar reprezenta o pregătire a companiei pentru Abel prin reducerea pozițiilor excesive și acumularea de lichidități pe care să le poată utiliza într-o zi, au speculat unii investitori și analiști.
Buffett a semnalat că va mobiliza capital într-un singur domeniu: cele cinci case de comerț japoneze pe care a început să le cumpere în urmă cu aproape șase ani.
„În timp, veți vedea probabil că deținerea Berkshire a tuturor celor cinci va crește oarecum”, a scris el, potrivit sursei citate.